La teoria che sta dietro al Naked Short Trading

Una regola empirica generale per quando investi in azioni è che l'investitore spera di comprare le azioni ad un prezzo basso e di rivenderle ad un prezzo superiore. Ovviamente compri le azioni che pensi possano salire di prezzo. Questo tipo di strategia è denominata andare lungo perché gli eventuali utili derivanti dalla transazione verranno racimolati lungo la strada. Tuttavia, gli short seller fanno il contrario, in quanto cercano di guadagnare da una caduta del prezzo delle azioni, imparando a sfruttare notizie di mercato per fare trading.

Tuttavia, a differenza dei forex trader, che possiedono le azioni che intendono vendere, gli short seller non possiedono le azioni che vendono. Vendono delle azioni che non possiedono sperando che il prezzo scenda prima di dover cedere le azioni per coprire la vendita. Questi trader sperano di realizzare un profitto in questo modo.

Per esempio: le azioni della società ABC sono valutate a 10$. Lo short seller ritiene che il prezzo delle azioni scenderà, così contratta di vendere un certo numero di azioni ABC a 10 dollari per azione. Prima che lo short seller consegni le azioni, può entrare nel mercato e comprare le azioni ad un prezzo che sarà inferiore ai 10$ se effettivamente lo short seller aveva ragione e le azioni sono scese di prezzo. Se al contrario il prezzo delle azioni sarà salito a 12$, allora subirà una perdita di 2$ per azione.

Questa tecnica è chiamata "naked short selling". Se tuttavia il trader ha preso in prestito le quote da un "prestatore" può utilizzare lo stock che ha preso in prestito per coprire la vendita. Successivamente lo short seller potrà acquistare uno stock paragonabile per rimborsare il prestatore. Questa tecnica è conosciuta come"covered short selling".

Il naked short selling è stata una pratica comune tra gli investitori istituzionali come strumento di copertura e come strumento per regolare i mercati.

La strategia dello short selling potrebbe essere considerata etica e legale in molte parti del mondo, ma il naked short selling è considerato estremamente poco etico nella maggior parte dei mercati. Nella maggior parte dei paesi, al giorno d'oggi, le leggi governative vietano la pratica di vendere degli stock short quando il venditore non ha la possibilità di dimostrare il possesso degli stock stessi. Alcuni paesi tuttavia consentono un livello di eccezione sulla pratica del naked short selling in quanto è una strategia per aggiungere liquidità ad un determinato mercato. ( Fonte: http://www.etoro.it/educazione)