Capire i rollover di valuta

Proprio come qualsiasi mercato finanziario, il trading di valuta è influenzato anche dalle variazioni dei tassi di interesse. Le posizioni che vengono mantenute durante la notte ricevono in accredito (o in addebito, a seconda della posizione) i tassi di interesse. Questi vengono denominati tassi di interesse di rollover. Le posizioni aperte dopo le 5:00 pm EST (ore 23.00) e mantenute dopo tale orario sono considerate posizioni overnight e sono soggette ad addebiti o accrediti di interessi.

Poiché ogni trade tratta coppie di valute, ci sono due differenti tassi di interesse che devono essere considerati. Contrariamente a ciò che tutti pensano, i rollover non si basano sul tasso d'interesse della banca centrale. Sono invece calcolati sulla base dei tassi di interesse overnight utilizzati dalle banche quando prendono in prestito fondi non garantiti da altre banche. I sistemi di Forex trading fatti “over the counter”, (tipicamente gli spot trading), devono essere saldati e trasferiti tutti i giorni.

In base alla posizione della valuta acquistata rispetto a quella della valuta venduta si determina se sul tuo account verrà applicato un accredito o un addebito. In breve, il valore del rollover che ricevi dipenderà sempre da due valute. L'importo che riceverai sarà determinato dalla differenza dei tassi d'interesse in vigore in ciascun posto nel momento in cui viene effettuato il rollover.

Alcuni broker retail fanno automaticamente il rollover dei trade per evitare agli speculatori di trasferire realmente la moneta all'altra parte nella transazione. Attraverso i rollover, i trade possono essere lasciati aperti senza che il trader debba trasferire il valore nominale della moneta. E' attraverso i rollover che il forex trading consente che vengano scambiati solo i contratti e non la moneta vera e propria. L'interesse di rollover è corrisposto sul valore complessivo del trade, non sul margine utilizzato. Quindi, se un trader fosse in possesso di un lotto della coppia AUD/USD, gli (o le) verrebbe addebitato o accreditato il valore pieno di 1 lotto (in genere fissato a 100000$).

A seconda della posizione aperta, l'account del trader verrà accreditato o addebitato automaticamente. Ad esempio, se un trader decide di acquistare la coppia USD/JPY (il trader compra USD e vende JPY), in cui il dollaro ha il 2% di interesse e lo yen ha un interesse allo 0,5%, all'account sarà accreditato (verrà aggiunto) l' 1,5% interesse. Al contrario, se il trader vende la coppia USD/JPY, allora l'interesse differenziale sarà addebitato (verrà dedotto) dall'account.

Alcuni broker agiscono effettivamente acquistando e vendendo tassi di rollover. Per esempio la coppia di valute AUD/USD, nel Gennaio 2010 ha avuto i seguenti tassi di interesse: l'interesse di vendita era -12.42, mentre il tasso di interesse per l'acquisto era 5.40. Ciò significa che, quando applicati, i trader in possesso della coppia AUD/USD durante la notte avrebbero guadagnato 5.40$ per un lotto di 100000$. Al contrario, ai venditori sarebbero stati addebitati 12.42$ per un lotto. L'interesse di rollover addebitato è un costo di trading diverso dallo scarto domanda-offerta e dalle spese per l'utilizzo della leva.

( Fonte: http://www.etoro.it/educazione/capire-i-rollover-di-valuta.aspx)